Os altos e baixos do mercado bolsista são apenas parte do jogo. Em alguns dias, os preços sobem como um foguete, e noutros dias, caem mais depressa do que uma montanha-russa. Se estás a negociar, compreender a volatilidade é fundamental para tomar decisões mais inteligentes e manter o controlo da tua estratégia.

Este guia explica o que é a volatilidade do mercado de ações, porque acontece e como pode lidar com ela como um profissional.

O que são ações? (recapitulação rápida!)

As ações (também chamadas de equidades) representam a propriedade de uma empresa. Quando compras ações, tornas-te um acionista, o que significa que possuis uma parte dessa empresa. Se a empresa tiver um bom desempenho, o valor das suas ações geralmente sobe, e se tiver dificuldades, o preço das ações pode cair. Os investidores compram ações na esperança de lucrar com o aumento dos preços e dividendos (que são lucros da empresa partilhados com os acionistas).

Por que é que os preços das ações flutuam?

O mercado bolsista funciona com base na oferta e procura. Se mais pessoas quiserem comprar uma ação do que vendê-la, o preço sobe. Se mais pessoas quiserem vender do que comprar, o preço cai. Parece simples, mas na realidade, os preços são influenciados por muitos fatores, incluindo condições económicas, sentimento dos investidores e até notícias de última hora.

O que é a volatilidade do mercado bolsista?

A volatilidade mede o quanto os preços das ações sobem e descem. Se os preços oscilarem muito, o mercado é altamente volátil. Se se moverem de forma constante, é baixa volatilidade. É importante notar que a volatilidade não te diz se os preços vão subir ou descer. Apenas mede a intensidade dos movimentos de preços.

Exemplo do mundo real:

Durante os primeiros dias da pandemia de COVID-19, o mercado bolsista registou enormes oscilações diárias porque ninguém sabia o que aconteceria a seguir. Incerteza = maior volatilidade.

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Dois tipos de volatilidade:

1. Volatilidade histórica: Mede o quanto o preço de um ativo se moveu no passado. Analisar os movimentos de preços passados ajuda os traders a avaliar potenciais oscilações futuras.
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2. Volatilidade implícita: Reflete o quanto os traders esperam que uma ação se mova no futuro. É frequentemente derivada dos preços das opções e é útil para prever potenciais oscilações de preços.

Como medir a volatilidade

Os traders utilizam diferentes ferramentas para medir a volatilidade do mercado bolsista:

• Beta: A sensibilidade de uma ação em comparação com um índice de referência (por exemplo, S&P 500). Um beta acima de 1 significa que a ação é mais volátil que o índice, enquanto um beta abaixo de 1 significa que é mais estável.
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• VIX (Índice de Volatilidade): Também chamado de "indicador do medo", o VIX mede a volatilidade esperada do mercado para os próximos 30 dias. Um VIX em ascensão geralmente sinaliza incerteza e potenciais grandes movimentos de preços. O VIX é calculado pela Chicago Board Options Exchange (CBOE).

O que causa a volatilidade do mercado bolsista?

Vários fatores contribuem para a volatilidade do mercado de ações, incluindo:

Fatores macroeconômicos (Aspectos gerais)

• Choques económicos: Crises globais, recessões ou mudanças de políticas podem abalar o mercado.
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• Política monetária: Quando os bancos centrais sobem ou baixam as taxas de juro, isto afeta a confiança do mercado.
  As oscilações do mercado de ações fazem parte do jogo.
• Eventos políticos: Eleições, guerras comerciais e conflitos geopolíticos podem criar incerteza e grandes oscilações no mercado.

Fatores microeconômicos (Aspectos específicos das empresas)

• Relatórios de lucros: Se uma empresa superar as expectativas de lucros, o preço das suas ações frequentemente dispara. Se ficar aquém, espera uma queda.
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• Tendências da indústria: Mudanças na tecnologia, regulamentos ou hábitos dos consumidores podem afetar setores inteiros.
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• Notícias da empresa: Um CEO a demitir-se ou uma grande aquisição podem desencadear importantes movimentos nas ações.

A volatilidade mede o quanto os preços das ações variam para cima e para baixo. Se os preços oscilam muito, o mercado é muito volátil. Se se movem de forma constante, há baixa volatilidade.

Como lidar com a volatilidade do mercado bolsista

A volatilidade não é totalmente má. Alguns traders prosperam com ela. Mas é essencial ter um plano. Aqui estão algumas estratégias para te ajudar a navegar nas oscilações do mercado:

• Diversifica as tuas negociações: Distribui os teus investimentos por diferentes indústrias para reduzir o risco.
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• Pensa a longo prazo: Concentra-te no crescimento a longo prazo, não no ruído do mercado a curto prazo.
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• Utiliza o custo médio em dólares: Investe um montante fixo regularmente, independentemente do que está a acontecer no mercado.
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• Reequilibre a sua carteira: Ajuste os seus investimentos periodicamente para manter o seu nível de risco preferido.
  Volatilidade implícita: Reflete quanto esperam que uma ação se mova no futuro. A frequentemente é derivada dos preços das opções e é útil para prever possíveis oscilações de preços.
• Mantenha-se informado: Acompanhe as notícias económicas e as tendências do mercado para antecipar a volatilidade potencial.

A volatilidade do mercado bolsista não é algo a temer. É algo para compreender e gerir. Seja um trader intradiário à procura de movimentos rápidos ou um investidor de longo prazo que aguenta as ondulações, ter as estratégias certas implementadas mantê-lo-á confiante em qualquer condição de mercado.

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