Индексы акций помогают трейдерам следить за рыночными тенденциями, но вы знали, что они устроены по-разному? Два самых распространённых метода расчёта индекса — это взвешивание по цене и взвешивание по рыночной капитализации. Понимание принципов их работы даст вам преимущество при принятии торговых решений.
Индексы с ценовым взвешиванием: когда главенствует цена акции
Представьте общий ужин, где влияние определяется стоимостью блюд, которые каждый гость приносит. Тот, кто принесёт бутылку вина за 100 долларов, будет иметь большее влияние, чем тот, кто принесёт салат за 10 долларов, даже если салат рассчитан на большее количество людей!
Так работает индекс с ценовым взвешиванием. Влияние компании определяется ценой её акций, а не фактической рыночной стоимостью. Акции с высокой ценой имеют больший вес, даже если сама компания не является самой большой.
Реальные примеры
Boeing и DJIA (2019–2020)
В начале пандемии Covid-19 у Boeing была высокая цена акций, поэтому компания отдавала непропорционально большое влияние на индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), хотя многие другие компании тоже испытывали трудности.
Сплит акций Apple (2020)
Apple оказывала большое влияние на DJIA благодаря высокой цене своих акций. Но когда компания разделила акции в пропорции 4 к 1, цена акций снизилась (из-за сплита, а не рыночных условий), мгновенно уменьшив её вес в индексе, хотя фактическая стоимость компании не изменилась.
Индексы, взвешенные по рыночной капитализации: глобальный взгляд
Теперь представьте собрание сообщества, где влияние определяется не только доходом, но и общим богатством. Те, у кого больше богатства, имеют большее влияние на решения.
Так работают индексы с рыночным капитализационным взвешиванием. Вес компании в индексе зависит от общей рыночной стоимости (цена акции × количество акций). Компании с большей рыночной капитализацией сильнее влияют на движения индекса.
Популярные индексы, такие как S&P 500 и NASDAQ Composite, используют этот метод.
Примеры из реальной жизни
S&P 500 и технологические гиганты
Крупные игроки, такие как Apple, Microsoft и Amazon, доминируют в S&P 500 благодаря своим огромным рыночным капитализациям. После Covid-19 акции технологических компаний резко поднялись, подтянув за собой весь индекс.
NASDAQ Composite и риск концентрации
NASDAQ наполнен акциями технологических компаний. Компании, такие как Amazon и Google, имеют большую долю в индексе, поэтому при подъёме технологий NASDAQ растёт. Но если сектор технологий терпит неудачу, страдает весь индекс.
Каждый тип индекса имеет свои преимущества. Вот их сравнение:
| Тип индекса | Преимущества | Недостатки |
|---|---|---|
| Цена-взвешенный | Прост для понимания. Хорошо отражает акции с высокой ценой. | Может быть искажен акциями с высокой ценой. Не всегда отражает реальный размер компании на рынке. |
| Взвешенный по рыночной капитализации | Более точное представление рыночной стоимости. Автоматически корректируется по мере роста или сокращения компаний. | Может доминироваться несколькими крупными компаниями, что приводит к риску концентрации. Может недооценивать меньшие компании. |
Начните торговать индексами уже сегодня
Теперь, когда вы знаете разницу между ценовым и рыночным капитализационным взвешиванием, вы готовы принимать более обдуманные торговые решения. Независимо от того, предпочитаете ли вы один из типов или хотите изучить оба, Deriv предлагает разнообразие CFD и опционов на мировые индексы.
Начните без риска с демо-счетом или изучите бесплатные торговые курсы на Deriv Academy!
Практикуйтесь с бесплатным демо-счетом, чтобы применить полученные знания.
Викторина
Какой тип индекса оказывает большее влияние на компании с более высокой рыночной стоимостью, а не только с более высокой ценой акций?
FAQ
Торгуйте с уверенностью
